今年(nián)以(yǐ)来，港股走(zǒu)势可谓(wèi)一波三(sān)折，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前(qián)基金一季报(bào)披露渐落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基(jī)金整体(tǐ)港股仓(cāng)位(wèi)略有提升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团(tuán)-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国海(hǎi)洋(yáng)石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股(gǔ)基金(jīn)基(jī)金经理表示，预计港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入了(le)企业盈利的拐(guǎi)点且(qiě)即将(jiāng)迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，未来港股市(shì)场将在波动中(zhōng)上行，板块(kuài)方面(miàn)，看好政策优化下的消(xiāo)费和地产、预期反转修复的(de)互(hù)联网和医药、高(gāo)景气(qì)的制造业等(děng)。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆(lù)港通基金(jīn)（不同(tóng)份额分(fēn)开(kāi)统计，下(xià)同）中含“港(gǎng)”字的主动权益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以港股为(wèi)投资方向的(de)基金。截(jié)至一(yī)季(jì)度(dù)末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有83只基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年(nián)以来，以(yǐ)恒(héng)生科技(jì)指(zhǐ)数为代表的港股数字经(jīng)济呈(chéng)现了上(shàng)涨、调整、反弹的N型(xíng)走势，截(jié)至(zhì)4月23日，香港(gǎng)恒(héng)生指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与此(cǐ)同时，不少(shǎo)知名基金(jīn)经(jīng)理在(zài)一(yī)季(jì)度加(jiā)大了对港(gǎng)股的投资力度，提升港股(gǔ)配置在10-40个(gè)百分点不等。比如(rú)，崔宸龙管理的(de)前海开(kāi)源沪港深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提(tí)升至今年一季度末(mò)的(de)39.13％；史博管理的(de)南(nán)方(fāng)港股(gǔ)创新视(shì)野一(yī)年持有A，港股仓位由去年底(dǐ)的(de)71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的(de)博时(shí)港股通红利(lì)精选A，港股仓(cāng)位由(yóu)去(qù)年底的70.80％提升至今(jīn)年一季度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的(de)国投瑞银港股通价(jià)值发现A，港(gǎng)股仓位由去年底的78.83％提升(shēng)至今年(nián)一季(jì)度(dù)末的92.92％；曲(qū)径管(guǎn)理的中欧港股数字经济A，港股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截(jié)至(zhì)一季报(bào)，被陆(lù)港通基金重仓的前十(shí)大(dà)港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快(kuài)手-W、药明生物(wù)、香港交易(yì)所、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务、油气开(kāi)采、数字媒体、生物制(zhì)品、多元金(jīn)融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控(kòng)股、中(zhōng)国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快手(shǒu)-W、青(qīng)岛啤酒股(gǔ)份获不同程度增持。

　　按照增持(chí)情况排(pái)序，加仓幅度最大(dà)的(de)前十只港股为中国海(hǎi)洋石油、新天绿色能(néng)源、中(zhōng)远海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集团、中国石油化工股份(fèn)、中国南方航空(kōng)股份、华电国(guó)际电力股份、越秀地产、中广核(hé)电力，分别(bié)涵(hán)盖油气开采、电力、航运(yùn)港口(kǒu)、IT服务(wù)、焦(jiāo)炭、炼化及贸易、航空机场、房地产(chǎn)开发(fā)等领域。值得注意的是(shì)，商(shāng)汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金在一季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将(jiāng)在波(bō)动中上行，重(zhòng)仓港股优(yōu)质龙头

　　对(duì)于港股后市，南方(fāng)港股(gǔ)创新视(shì)野一年持(chí)有基金基金经理史博在一季度(dù)中表示，展望未来(lái)，仍然(rán)看好(hǎo)港股(gǔ)市场投资机会：中(zhōng)国经(jīng)济(jì)方(fāng)面，宏观经(jīng)济仍在(zài)企稳回升，3月中(zhōng)国(guó)官方制造业PMI为51.9％，制造业生(shēng)产活动和市场需(xū)求继续增加(jiā)，非制造业恢复速度加快；海(hǎi)外无(wú)风险(xiǎn)利(lì)率方面(miàn)，3月初(chū)非农和通胀数据以及突(tū)发(fā)的(de)银行风险事(shì)件(jiàn)已经让美联储过于强(qiáng)硬的紧缩预期有(yǒu)所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息进入(rù)尾(wěi)部区域(yù)；风险偏好方面，欧美银(yín)行业风险事件对市场冲击可控，国内政策积(jī)极信号涌现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预判(pàn)港(gǎng)股市场将在波动(dòng)中上(shàng)行，在板块(kuài)配置(zhì)方面，我们将加(jiā)大对政策优化下的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网(wǎng)和医药、高景(jǐng)气的制造(zào)业等板块的配置(zhì)。

　　中欧港股数字经济基金经理曲(qū)径表示，港股数字(zì)经济的(de)代(dài)表(biǎo)行业为互联(lián)网和先进(jìn)制造，在经历了过(guò)去2年的合规整(zhěng)治及业(yè)务梳理后(hòu)，股价均处在(zài)价(jià)值(zhí)投资区(qū)域，具有良好的投(tóu)资(zī)性价比(bǐ)。同时(shí)，互联(lián)网相关公(gōng)司(sī)，也更具有数据、平台和算法(fǎ)的(de)整(zhěng)合能(néng)力，通(tōng)过(guò)推出人工智能(néng)相关模型及应用，提升(shēng)自身运营(yíng)效率，以及对外输出算(suàn)法和(hé)算力。作为人工智能赋能各个行业的元(yuán)年，我们中长(zhǎng)期看好港股数字经济(jì)板块的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示，港股市场方面，港股市场大部(bù)分的企(qǐ)业盈利来源于中国内地，中国内地(dì)经(jīng)济的环比上行将会支撑(chēng)港股公司盈利的环比增长，从而支撑下(xià)港股公司下半年的市场表现。然而(ér)，虽然公司盈利环比(bǐ)仍有一定的(de)增长，但是(shì)由于基数效(xiào)应(yīng)，下半年港股盈(yíng)利同比增速(sù)会较上半年有所回落(luò)。对于估值相对(duì)较(jiào)高的行业将有一定的(de)压力。

　　行业方面，受行业反垄断(duàn)的影响，TMT行业龙头公(gōng)司(sī)的估值仍将受到一定程度(dù)的压(yā)制，但是(shì)当行业龙头(tóu)公司受情绪影响出现超跌时，将会(huì)有较好的(de)买入机会出现。生物医药行业仍将处在行(xíng)业(yè)快(kuài)速增长(zhǎng)的(de)红(hóng)利中，但是随(suí)着中(zhōng)报业绩的(de)释(shì)放和四季(jì)度集采(cǎi)的预期，生(shēng)物(wù)行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙头(tóu)公司(sī)可能会出(chū)现一定的调整，但是(shì)通(tōng)过自下而上的方式生物医药行(xíng)业(yè)仍将(jiāng)有机(jī)会选出有较好成长性的(de)公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基金经理付倍(bèi)佳表(biǎo)示(shì)，展望未来，我(wǒ)们(men)预计港股市场(chǎng)已经进(jìn)入了(le)企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股市(shì)场(chǎng)也即将闻鸡起舞的意思和道理是什么，闻鸡起舞的意思和道理简短进入企业盈利的拐(guǎi)点，这(zhè)是推动两地市场向上的(de)决定(dìng)性因素(sù)。

　　在(zài)盈利周期(qī)“内强外弱(ruò)”及加息周(zhōu)期临近尾声流动性逐(zhú)步宽(kuān)松(sōng)背景下，中国(guó)资(zī)产的吸引力(lì)有望(wàng)进一步凸显。在A股及港股估值(zhí)均在低位、风险溢(yì)价均在高(gāo)位的(de)背景下(xià)，有(yǒu)望开启盈利(lì)与估(gū)值修复的戴(dài)维(wéi)斯双击行情(qíng)。

　　主要(yào)关注三条投(tóu)资主线：1.关注(zhù)盈利增长高(gāo)弹(dàn)性的(de)机会：由于中国经济修复有望成为全球(qiú)投资(zī)的主(zhǔ)线，因此经营杠(gāng)杆弹性大、前期降(jiàng)本增(zēng)效优的(de)行业和板(bǎn)块更有望受(shòu)闻鸡起舞的意思和道理是什么，闻鸡起舞的意思和道理简短益于(yú)经济复苏，盈利预测(cè)有较(jiào)大上(shàng)修(xiū)空间；同时部(bù)分龙头公(gōng)司有长(zhǎng)期的前沿技术/产品储备以迎(yíng)接(jiē)下一(yī)轮(lún)的收(shōu)入扩张机会(huì)，有望开启二次增长(zhǎng)曲线，如互联网(wǎng)、部分(fēn)可选(xuǎn)消费、部分医药等(děng)。

　　2.关注收益(yì)风险比显著右偏的机会：关注在未来(lái)经济周期(qī)中(zhōng)上行(xíng)风(fēng)险显著大(dà)于下(xià)行风险的(de)行业(yè)。市场预(yù)期在低位、景气度(dù)有拐点或持(chí)续性超预期的行(xíng)业。供需格局佳(jiā)，价格弹性贡献盈利超预期(qī)的行业，如(rú)电(diàn)子、新能源(yuán)、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高(gāo)股息(xī)资(zī)产的机会(huì)：关注基(jī)本面夯(hāng)实(shí)，整体ROE水平稳中有升，以及(jí)分红意愿提升的高股(gǔ)息(xī)资产的投(tóu)资机会，如(rú)通(tōng)信、石油(yóu)石(shí)化等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 闻鸡起舞的意思和道理是什么，闻鸡起舞的意思和道理简短