因(yīn)市场需(xū)求(qiú)减少(shǎo)，正(zhèng)在持续发力(lì)的(de)存储芯(xīn)片(piàn)巨头(tóu)兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从(cóng)2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混(hùn)合基金，已累计(jì)减持该公司股票(piào)约603万(wàn)股，混沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的一致(zhì)行动人香港赢富得(dé)有限公司，将(jiāng)减持(chí)不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总(zǒng)市值为(wèi)750亿元。

　　一(yī)季度(dù)净利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的2023年一季报显示(shì)，公(gōng)司一季度归母净叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原因是芯片产品市场(chǎng)需求减少，公司营业收入同比下(xià)降，毛利率下降，导致毛利润同比(bǐ)减(jiǎn)少。

　　当日同时(shí)发布的(de)2022年(nián)年报显示，公司2022年(nián)营业(yè)收(shōu)入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减少约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入(rù)减少主要是受消费(fèi)市场需(xū)求(qiú)疲软影(yǐng)响(xiǎng)，而微控制器业务收入增加得益于公司多(duō)元化产(chǎn)品布局，其来自(zì)工(gōng)业、网(wǎng)通领域的收入增加弥补了消(xiāo)费领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制器业务(wù)收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面(miàn)的影(yǐng)响，一方(fāng)面，财务费用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人民(mín)币汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方(fāng)面，收入减少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿(yì)元；销(xiāo)售(shòu)费用、管理费(fèi)用和研发(fā)费用同比增加约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资(zī)产减值(zhí)损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比(bǐ)增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺(nuò)安成(chéng)长混合基金，已累计减持约603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实(shí)控人(rén)的(de)一致(zhì)行动(dòng)人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新(xīn)同(tóng)日还公(gōng)告，实(shí)际控制人朱一明的一致行动人(rén)香港赢(yíng)富(fù)得有限公司，拟自(zì)披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采(cǎi)取(qǔ)集中竞价交(jiāo)易方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新的业(yè)务主要(yào)有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制(zhì)器）、传感器(qì)，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创(chuàng)新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易(yì)创新(xīn)目前市占率排名全球第(dì)三，竞争对(duì)手主要有旺(wàng)宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包(bāo)括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企(qǐ)业占据了较(jiào)高的市场份额。兆(zhào)易(yì)创新通(tōng)过差异(yì)化产(chǎn)品(pǐn)需求切(qiè)入(rù)该细分领域市场(chǎng)，以实现局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网(wǎng)通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消费类(lèi)产品，公司在技术、产(chǎn)品以及(jí)市场应用方面都(dōu)处于领(lǐng)先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目(mù)前全球存储器(qì)产(chǎn)业处于高度(dù)垄(lǒng)断，主要的D叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》RAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和(hé)美(měi)国的美光(guāng)科技，占(zhàn)据全(quán)球90％以上的(de)市(shì)场份额，排名其后的多为中国台湾(wān)地区的(de)企(qǐ)业。兆易创新主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势来看，其产业技术开(kāi)始起(qǐ)步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导体(tǐ)贸易统(tǒng)计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模(mó)为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显著放缓，而2023年(nián)全球(qiú)半导体市场的销售(shòu)额(é)预(yù)计则将(jiāng)小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数(shù)增长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规模(mó)为790.61亿美元(yuán)，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多(duō)家基金公司(sī)旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基金持(chí)有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看，一季度(dù)银河(hé)创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡(cài)嵩(sōng)松管理的(de)诺安(ān)成长是持有该股最多(duō)的主动偏股基金，不(bù)过，两(liǎng)只基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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