看看周(zhōu)末有(yǒu)哪些重要消息！

　　PMI拉(lā)响通胀(zhàng)升(shēng)温警报

　　标普全(quán)球(qiú)周五公(gōng)布的4月美国制造业Markit PMI意外重回(huí)荣枯分水岭(lǐng)50上(shàng)方，和服(fú)务业PMI均(jūn)不降(jiàng)反升(shēng)，分别创半年和一(yī)年来(lái)新高，综合PMI超预期强劲，创(chuàng)去年5月以来新高。其中的(de)分项指数(shù)释放价(jià)格压力再度升(shēng)温的警(jǐng)报信号：4月购(gòu)进价格(gé)创(chuàng)去年11月以(yǐ)来新高，出厂价格创去(qù)年9月以来新高。

　　标普全(quán)球的经济(jì)学家(jiā)在(zài)点评PMI时警告，CPI可能上升，或(huò)者至少一定(dìng)程度居高不(bù)下。PMI数据重燃价格压力(lì)的通胀担忧(yōu)，数据公布后，美(měi)股承压下行，主要美(měi)股指盘中(zhōng)集体下(xià)跌；美国国债价格跳水、收益率盘中拉升，对利率(lǜ)更(gèng)敏感的2年期美债收益(yì)率一度(dù)较日(rì)内(nèi)低位回升10个(gè)基(jī)点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷的美元(yuán)指数迅速抹平日内跌(diē)幅转涨，刷(shuā)新日(rì)高(gāo)。

　　在美联储官员最(zuì)近一再表态支持(chí)继续加(jiā)息后，黄金(jīn)大幅(fú)回落，本月内首次(cì)收盘(pán)失守2000美元/盎(àng)司心理(lǐ)关口(kǒu)，连续第二周因(yīn)周五回落而全周(zhōu)累计由涨(zhǎng)转跌；工业金(jīn)属总体继续下挫，在中国公(gōng)布3月精炼铜产量同比(bǐ)增长9％、增至创(chuàng)纪录高位(wèi)后，市场开(kāi)始担心中国的进口(kǒu)铜需求，加之全(quán)周(zhōu)经(jīng)济(jì)增长(zhǎng)前景的(de)担忧，伦铜连跌3日，同样(yàng)3连阴的(de)伦锌跌至(zhì)5个月低谷，伦锡虽然继(jì)续(xù)回落，但凭借周一大涨，全(quán)周(zhōu)仍累涨。原(yuán)油(yóu)周(zhōu)五反弹(dàn)，但经济(jì)前景的担忧(yōu)压顶(dǐng)，未能(néng)延续一个月来(lái)累计涨(zhǎng)势，汽油全周(zhōu)跌幅更大，其受到(dào)美(měi)国能源部公布上周库(kù)存不降反(fǎn)增打击。

　　通胀严重！阿根廷中央银行加息300基点(diǎn)

　　当(dāng)地时(shí)间(jiān)周四(sì)（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行宣布(bù)将基准利率由(yóu)78％上(shàng)调(diào)至81％，加(jiā)息幅度达300个(gè)基点(diǎn)，高于此(cǐ)前市(shì)场预(yù)期的200个基点。

　　这是阿根(gēn)廷(tíng)央行今年第二(èr)次大幅加息，今年3月，该行也同样(yàng)加息了300个基点，将基准(zhǔn)利率从75％上(shàng)调至(zhì)78％。而(ér)在去年，这(zhè)家央(yāng)行也已经经历(lì)了多次加息(xī)，总(zǒng)幅(fú)度达(dá)到了3700个基点。

　　阿根廷央行在周(zhōu)四的声明中表示，此次(cì)加息主(zhǔ)要是由于3月该国通(tōng)胀加(jiā)剧，央行未来将继续监测物价水(shuǐ)平、外汇市场和货币(bì)总量变化(huà)，以(yǐ)对利率(lǜ)政策做出(chū)进(jìn)一步调(diào)整。

　　上周公布的数据显(xiǎn)示，阿根廷(tíng)3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近20年来的(de)最高环比增(zēng)速；同比(bǐ)通胀(zhàng)率(lǜ)达104.3％。根据通(tōng)胀报告，在各类(lèi)商品和服务中，餐厅酒店消费(fèi)、服(fú)装鞋履(lǚ)和烟酒等同比(bǐ)价格(gé)变化最大，涨(zhǎng)幅均超(chāo)过100％；通信(xìn)、教育和交通运输等方(fāng)面价格波动相对较小。

　　通胀报告发(fā)布当天，阿(ā)根廷总统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂(dì)表示，3月(yuè)通胀严重主要原因包括(kuò)国际大(dà)宗商品价格受俄乌冲突影响上(shàng)涨以及今年初阿(ā)根廷发生(shēng)严重旱(hàn)灾等。另一项(xiàng)市场(chǎng)预期调(diào)查报告还显示，2023年阿根廷通胀(zhàng)率将达110％，而摩根大通认为这一数(shù)字可能(néng)会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气(qì)袭击，超1500万(wàn)人面临严重雷暴(bào)风(fēng)险

　　当(dāng)地时间4月21日，美国得克(kè)萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷(léi)暴的风险。风暴预测中心表示，强雷(léi)暴会产生冰雹、狂风和龙卷(juǎn)风等天气(qì)状况，得州(zhōu)沿(yán)海地区到密西西比河谷(gǔ)地区，以及俄(é)亥俄河上(shàng)游到五大湖地区将受到影响，部分地(dì)区的洪水威胁增(zēng)加。得(dé)州圣(shèng)安东尼奥国际机场和奥斯汀(tīng)-伯(bó)格斯特罗(luó)姆国际(jì)机场20日晚上因天气状况而临时(shí)停飞。此外，俄克拉何马州19日遭(zāo)受龙卷(juǎn)风侵袭，共(gòng)造成3人死亡(wáng)。俄克拉荷马州州长凯文(wén)·斯蒂特宣布(bù)该州部分地区进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网援(yuán)引美(měi)联(lián)社报(bào)道，当地时间20日，美国保(bǎo)守派电(diàn)台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国(guó)总(zǒng)统竞选。

　　据(jù)美国有线(xiàn)电视新(xīn)闻网（CNN）报道，在(zài)过(guò)去的几十年里(lǐ)，埃尔德一(yī)直在媒体行业(yè)工作，1993年，他(tā)开始主持自己的广播节目(mù)“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过(guò)广播节目在保守(shǒu)派中拥有(yǒu)了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈(lǘ)油近月价(jià)格

　　昨日，油脂期货继续下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收(shōu)盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力收盘于(yú)7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下(xià)逾两(liǎng)年新低。

　　申银万国期(qī)货油脂分析师(shī)聂波表示，一方面，原油下跌较多(duō)，市场重回原油(yóu)需求逻(luó)辑(jí)，美国经济数据(jù)较差，市场预(yù)期经济(jì)衰退，另外5月(yuè)可能再度加(jiā)息。另一(yī)方面，国内经济(jì)处于弱复苏状态(tài)，油(yóu)脂实际消费偏弱。

　　据聂波介(jiè)绍，2月印尼棕榈油产量环比(bǐ)减少(shǎo)0.26％，减(jiǎn)幅低于历(lì)史均值(zhí)7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢复潜力高。2月出口环(huán)比减少1.56％至290万吨，出(chū)口减(jiǎn)幅同样小于历史月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价(jià)差还在200美元/吨以(yǐ)上，促进棕榈油出(chū)口，但是由于2月(yuè)工作日少，假期多，最终数量出现(xiàn)下滑。2月印(yìn)尼棕(zōng)榈油表观消(xiāo)费略增至181万吨。其中，生物柴油消耗(hào)82万吨(dūn)，高于(yú)1月的81万吨，食(shí)用(yòng)和化工消费增加2万(wàn)吨(dūn)至99万(wàn)吨(dūn)。年初(chū)以来，印尼生(shēng)物柴(chái)油生产需要补贴，1—2月月均产量低于(yú)110万千升（2023年目(mù)标1315万千升），生柴端的需求驱动暂(zàn)时略弱。2月底印尼棕榈油库存下滑至264万吨，库存偏低。马来(lái)西亚3月(yuè)底(dǐ)棕(zōng)榈油库存同样偏低(dī)，导致近(jìn)月产地报(bào)价相(xiāng)对内盘(pán)偏强，近月进口倒挂较多，远月倒(dào)挂(guà)少，4月到港预估17万(wàn)吨，数量(liàng)少，国内持(chí)续去库存，棕(zōng)榈油5—9月差走扩(kuò)至500元/吨(dūn)以上，而豆油套利盘压力(lì)更大(dà)，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马(mǎ)印两国(guó)旱季明显，4月(yuè)下旬(xún)印(yìn)尼部分(fēn)地区降(jiàng)雨(yǔ)略偏多，总体利于产量恢复(fù)，近期(qī)棕榈果价格下跌(diē)也侧(cè)面(miàn)验(yàn)证(zhèng)，7月、8月厄尔尼(ní)诺的出现助于提高(gāo)产量，国际豆棕(zōng)价差跌入负值，印度还(hái)有毛豆(dòu)油(yóu)和(hé)毛葵油各(gè)200万吨的免(miǎn)税(shuì)额度(dù)，斋月(yuè)后通常是(shì)需求淡季(jì)，最近印度也(yě)取(qǔ)消了棕榈油订单。因(yīn)此，短期棕榈油低库存支(zhī)撑价格(gé)，但中(zhōng)长期产地(dì)累(lèi)库(kù)可能性较大。”聂波说。

　　银(yín)河期货油(yóu)脂油料(liào)分析师陈(chén)界正(zhèng)告诉期货(huò)日报记者，虽然(rán)近端(duān)因(yīn)为斋月的原(yuán)因，GAPKI数(shù)据以及马来的MPOB数据(jù)的超预期去库继续支撑近月价(jià)格，但是2月印尼产量(liàng)位于历史同期最高位，且未来产(chǎn)区(qū)产量季节性恢复，国(guó)内、印(yìn)度高(gāo)库存(cún)，欧盟进(jìn)口(kǒu)受到菜油(yóu)供应压力(lì)的(de)抑制，远端的产区产(chǎn)量恢复(fù)以及出口走弱较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)，预计4—6月份(fèn)将不断累库。且(qiě)豆棕(zōng)FOB价(jià)差(chà)已经转(zhuǎn)负(fù)，POGO价差走高至200美元以(yǐ)上，巴(bā)西(xī)大豆(dòu)的集中出口(kǒu)，使得国际豆油的供应(yīng)愈发充足(zú)，国内(nèi)消费(fèi)以(yǐ)及印度消费暂无明显(xiǎn)增量，因此(cǐ)，当前棕(zōng)榈油远端继续(xù)维持逢高空配思路(lù)。

　　国内方面，陈界(jiè)正分析(xī)称，当前国内库存较高，产(chǎn)区库存较低，国内棕榈油盘面(miàn)偏(piān)弱，因此马(mǎ)盘涨幅明显(xiǎn)大于国内，远月进(jìn)口(kǒu)利润(rùn)倒挂维持在-300附近。但是4月18日给出了进口利润，新增(zēng)8—9月买船6船。海关数据显(xiǎn)示，3月份全国共进(jìn)口(kǒu)24度39万吨。近期消费疲(pí)软(ruǎn)，去库不及预期，终端消费仅为弱复(fù)苏，虽(suī)然短期将会逐步(bù)去库，但未来产区压力逐(zhú)步(bù)体现(xiàn)，预计(jì)进口(kǒu)利润(rùn)将会逐步(bù)修复，国内也将会不断买船，基差(chà)因此滞涨回调。

　　“此外(wài)，现货市场(chǎng)人气一(yī)般，成交(jiāo)不多，但是到(dào)船迟滞(zhì)，令港口去库存加快，基(jī)差暂稳。由于(yú)4—5月份买船到港较少，上周(zhōu)港口(kǒu)库存继续小幅(fú)去库，现为(wèi)81.3万(wàn)吨(dūn)左右，下周预(yù)计(jì)继续去(qù)库。后续需继续关注实际消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油(yóu)仍然缺乏(fá)上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度开(kāi)启反弹，多(duō)个国家禁止乌克兰出口粮食，价(jià)格冲(chōng)击减弱，进口加(jiā)拿(ná)大菜籽榨利同样亏(kuī)损(sǔn)，菜豆(dòu)油2309价差扩大(dà)至800元/吨左右，华东地区三(sān)级菜(cài)油(yóu)和一级(jí)大豆油现货(huò)价(jià)差也扩大(dà)至240元/吨左(zuǒ)右，但是(shì)自从菜豆油现货(huò)价差由负转(zhuǎn)正后，菜油(yóu)成(chéng)交再度(dù)冷清。

　　国泰君安期货农产品分析(xī)师(shī)傅(fù)博(bó)表示(shì)，目前来(lái)看(kàn)，菜油仍然缺(quē)乏上涨的驱动。随着菜油现(xiàn)货价格跌(diē)至比豆油便宜，以及目前菜油的累库(kù)程度还算正常，菜油的利空(kōng)阶段(duàn)性算(suàn)是(shì)交易充分了。但是，菜油(yóu)的基本面并未转好。

　　“多个国家生(shēng)物柴油政(zhèng)策执(zhí)行不及预期，对于植物油消费增速不会像之前那么高。欧洲菜籽将(jiāng)于6月开始(shǐ)收(shōu)割，7月出口(kǒu)开始增多，增产背景下可(kě)能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分析称，从国(guó)内的情况(kuàng)来看，菜油从2月中旬到现在已经拍储了3.8万吨。受到菜(cài)籽集中到港的(de)影响(xiǎng)，上周(zhōu)压榨量为10万(wàn)吨，预(yù)计(jì)后续继续维持(chí)高位(wèi)运行(xíng)。因为(wèi)进口菜油(yóu)到港，以及压榨厂开(kāi)机，预计后(hòu)续库存将开始不(bù)断累积， 4—5 月每月(yuè)菜籽到(dào)港(gǎng)约65万吨以上(shàng)，未来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库(kù)存上周继(jì)续大(dà)幅累积，现为33.4万吨，预计下(xià)周将会继续(xù)累(lèi)库。

　　“从(cóng)现在的(de)采购情况来(lái)看，7—9月每个月的菜(cài)籽进(jìn)口量要比3—6月少，但(dàn)是每个(gè)月维持(chí)在(zài)24万吨以上(shàng)的水平，而且(qiě)菜油(yóu)进(jìn)口量预计会(huì)维持高位，特别是6—7月份的菜油进口(kǒu)量预(yù)计偏大。此外(wài)，澳洲菜籽的(de)进口仍然是个未知(zhī)数，总体(tǐ)来看，菜(cài)油的供应并没有大幅收缩的预期。同时，菜油的需(xū)求(qiú)还受到棉油(yóu)、玉米油等其他小油种(zhǒng)的影响，菜油价格需(xū)要保(bǎo)持(chí)竞争力，要(yào)维持和豆油的低价差来刺激需(xū)求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认(rèn)为，前期菜油的进口(kǒu)盘面利润(rùn)打开(kāi)，未来菜油(yóu)将不断(duàn)到港(gǎng)。欧洲受到(dào)菜油供(gōng)应压力(lì)的影响，现货价(jià)格(gé)维(wéi)持弱势，进口端(duān)带动国(guó)内盘面(miàn)偏弱。全(quán)球菜籽供应恢(huī)复(fù)格局(jú)较(jiào)为明(míng)确，后期国内的供应也会愈(yù)发宽松。近端菜油(yóu)继续(xù)维(wéi)持逢(féng)高抛空的思路。后续需(xū)要重点关注加拿大新一季菜籽播(bō)种生长情况(kuàng)。

　　傅博(bó)提示，一方(fāng)面，要关注国(guó)际市场的菜籽(zǐ)和菜油供应情况，关(guān)注是否会有(yǒu)新增供应或者上游成本(běn)端的变化因素的影响；另一方面(miàn)，要关注国内菜油的累库(kù)情(qíng)况(kuàng)和国内豆油的价格，预计接下(xià)来一段时间(jiān)，国内菜(cài)油价(jià)格会跟随豆油价格波动。