投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益(yì)于人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基(jī)金提(tí)前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的(de)先进技(jì)术，英伟达(dá)公司的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公(gōng)司市(shì)值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公司在(zài)中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作(zuò)正在改变全(quán)球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟达公司(sī)，微(wēi)软、ADM等(děng)科技公司(sī)也加(jiā)大(dà)了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对于AI行情的(de)关注(zhù)热(rè)情也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动(dòng)内容(róng)生成）概(gài)念的(de)热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云(yún)计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等(děng)主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人(rén)工智能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达或相关(guān)概念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概(gài)念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示(shì)，相关概(gài)念股一(yī)共包(bāo)含32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些公(gōng)司与英伟达在(zài)某些方面有(yǒu)业务上的(de)合(hé)作。从公募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要(yào)集(jí)中在能投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英(yīng)伟达且基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓(cāng)股中包括(kuò)苹(píng)果、微(wēi)软、英伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家全球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达且(qiě)规模(mó)最高的是(shì)广发全球精(jīng)选，该只基(jī)金(jīn)今年(nián)一季度(dù)末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科(kē)技股年(nián)初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的(de)另(lìng)一大赢家，该公司今年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心(xīn)业务的营收创历史新(xīn)高，远好于(yú)市(shì)场(chǎng)预期。

　　如(rú)何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资(zī)者而言，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内的众多美(měi)股科(kē)技股(gǔ)公司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命(mìng)最新的突破口。能够天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思率(lǜ)先(xiān)建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力(lì)的公司将会(huì)成为未来(lái)最有潜力(lì)的大赢(yíng)家(jiā)。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他(tā)们的(de)中长期基本面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业(yè)未来的(de)故事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验证，半导体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。<天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思/p>

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体(tǐ)重回弱(ruò)势(shì)。最(zuì)近两周，半导体板块虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询首席分析(xī)师秦(qín)洪告(gào)诉(sù)记(jì)者：“半导体板块(kuài)回暖的(de)驱动力主要来源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业务(wù)快速增长，美股英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现(xiàn)以及背(bèi)后的产能扩(kuò)张(zhāng)信息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段(duàn)时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力(lì)，且(qiě)空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目(mù)前半导体(tǐ)产业周期尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策(cè)扶持和半导体设(shè)备业绩高(gāo)增长(zhǎng)等利好(hǎo)因素支撑(chēng)下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然AI产业的发展趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就(jiù)A股(gǔ)的过(guò)去(qù)经验来看，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业发展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相对低位或(huò)调整一定程度后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思注业绩验(yàn)证(zhèng)以及(jí)估值等因素(sù)。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真(zhēn)正具有核(hé)心竞争力的投(tóu)资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格买入，否(fǒu)则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛道。

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