就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自(zì)己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到了肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还(hái)有被誉(yù)为“估(gū)值教(jiào)父”的(de)当(dāng)代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样的(de)上涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市(shì)场规(guī)模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即(jí)使(shǐ)假(jiǎ)设英(yīng)伟达(dá)未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的(de)估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也有人认(rèn)为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对(duì)英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达(dá)目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获利(lì)预(yù)期(qī)太低。目前投(tóu)资人仍存在不(bù)同的(de)声音(yīn)，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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