为(wèi造梦西游3宠物技能几级领悟)了让(ràng)自(zì)己的(de)限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上(sh造梦西游3宠物技能几级领悟àng)市公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会(huì)网站披露了(le)一(yī)则行政处(chù)罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何德平(píng)和其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星(xīng)进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己(jǐ)减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影响公(gōng)司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对(duì)此操纵(zòng)证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平(píng)信息披(pī)露违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操(cāo)纵股价(jià)

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)的信息，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们(men)所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)何德平(píng)所(suǒ)持(chí)“新美星”限售股于(yú)2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证金后，即开始利用控制(zhì)的(de)证券(quàn)账户并联(lián)合其(qí)他市(shì)场(chǎng)资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据(jù)了(le)解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找了(le)两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各(gè)自筹得(dé)的(de)证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传(chuán)递、沟(gōu)通(tōng)各自操(cāo)盘(pán)情(qíng)况，以利(lì)于两方交易(yì)决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个(gè)百分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户(hù)拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出(chū)货(huò)

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传武，控制(zhì)35个(gè)证券账户(hù)（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市场申(shēn)买(mǎi)量比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股(gǔ)本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大量买入“新美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一(yī)，竞(jìng)价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持(chí)股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户组有(yǒu)两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不(bù)低于卖一价(jià)或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉(lā)抬和对(duì)倒(dào)，并反向卖出获(huò)利(lì)的行为。经测算(suàn)，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非(fēi)操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提(tí)出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不(bù)足(zú)以证明(míng)蒋维受(shòu)何(hé)德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理(lǐ)财关系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其与毛(máo)明土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论交(jiā造梦西游3宠物技能几级领悟o)易新美(měi)星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平(píng)，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过(guò)股东名(míng)册；四是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部分(fēn)用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对(duì)毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组(zǔ)交易(yì)行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询(xún)问(wèn)笔(bǐ)录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中一方(fāng)存在不当行为(wèi)，不应推定或认定(dìng)另一方承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们(men)的代(dài)理(lǐ)人也就(jiù)是(shì)否合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应(yīng)，经复核，对(duì)当(dāng)事人(rén)及其(qí)代理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参(cān)与(yǔ)、多个环(huán)节实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在(zài)案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保证金，委托其通过二级市(shì)场交易影响新美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意(yì)图(tú)和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的(de)行动(dòng)，属(shǔ)于(yú)共同操纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违法期(qī)间(jiān)和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”客观上为(wèi)后(hòu)续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一(yī)定程(chéng)度(dù)锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明(míng)土(tǔ)和李传(chuán)武的违法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础(chǔ)上，在(zài)认定及(jí)处罚时(shí)将合谋(móu)各方(fāng)视为(wèi)一(yī)个整体，不区别(bié)对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武上述(shù)行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二百零三条所(suǒ)述的(de)操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定书披露，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持有公司80万(wàn)股股(gǔ)份(fèn)，占新美星上市时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由海得(dé)泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出：第(dì)一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉(shè)案股份(fèn)系(xì)海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海得(dé)泽广和兰某作出(chū)，海得泽(zé)广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大性(xìng)，不对投资(zī)者(zhě)决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定(dìng)代持成立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观(guān)过错，不应受到(dào)处罚。综上(shàng)，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)交易流水(shuǐ)、资(zī)金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行(xíng)账户流水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和减持(chí)所得系家庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定海(hǎi)得(dé)泽广代(dài)何(hé)德平(píng)、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公(gōng)司(sī)实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相关公告(gào)中(zhōng)均未披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规(guī)定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九十三(sān)条(tiáo)第三款规定(dìng)的(de)情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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