金融界5月(yuè)15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消息(xī)，再次点燃(rán)了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪市金融(róng)业专(zhuān)题(tí)座谈会(huì)”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的重要内容(róng)为“在服务(wù)中国式现代化中促(cù)进金融业估(gū)值提升和高(gāo)质量发展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基(jī)金(jīn)和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷(fēn)认(rèn)为这是“中特估”概(gài)念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开(kāi)启加速(sù)键(jiàn)，券(quàn)商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等都(dōu)有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面，国有四大行午(wǔ)后集体翻(fān)红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深成指和(hé)创业板一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部(bù)分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期(qī)交易扩散过(guò)快过多，股(gǔ)息支付能力(lì)相对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而(ér)并非意味(wèi)着整体高(gāo)分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中(zhōng)特估”主题的(de)安(ān)全边(biān)际(jì)和性价比仍(réng)相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步(bù)复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的(de)持续性(xìng)。从估值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券则(zé)看法相对偏空。中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波(bō)动很(hěn)大(dà)但(dàn)是区间回报不(bù)明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型的板2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022(bǎn)块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于(yú)3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日(rì)恢复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但(dàn)较(jiào)前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在(zài)缺乏持续增量(liàng)机构资金(jīn)的(de)情况下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表示(shì)，疫后经(jīng)济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间(jiān)和(hé)耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是过高的经济(jì)预期(qī)下修过程中的阶段性产物(wù)，过度博弈降低了(le)市场定价的(de)有效性，但也提(tí)高(gāo)了业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶(dǐng)峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相比(bǐ)，有买方更加(jiā)激进(jìn)。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一(yī)股也(yě)不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经(jīng)理(lǐ)表(biǎo)示许多中特估的龙头(tóu)股(gǔ)在当前位(wèi)置对他(tā)而言没有配置的吸引力，尽管从估值的(de)角度而(ér)言许多市场参与者可以给(gěi)出许(xǔ)多(duō)个继续买入中特(tè)估的理(lǐ)由，但当(dāng)一(yī)只(zhǐ)中(zhōng)特估(gū)龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参(cān)与方(fāng)的短期(qī)泡沫化，过高的交(jiāo)易拥(yōng)挤度意味着(zhe)风(fēng)险(xiǎn)。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅(jǐn)发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效认购申(shēn)请(qǐng)份(fèn)额总(zǒng)额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启(qǐ)动比例配(pèi)售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中(zhōng)证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商中证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股东回报ETF于今(jīn)日(rì)开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的(de)首(shǒu)募规(guī)模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事(shì)实(shí)上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国(guó)企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为今年全(quán)市场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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