民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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