过去几个月，阿(ā)里旗(qí)下国际电商、盒(hé)马、菜(cài)鸟等业(yè)务，屡(lǚ)屡传出(chū)单(dān)独融资(zī)、上市的(de)消息。这次不(bù)再有(yǒu)悬念——阿里(lǐ)主动宣告了这(zhè)一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四(sì)季度及(jí)2023财年年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里还宣布了旗(qí)下六大(dà)业务板块的董事会名单和部分业(yè)务的融资计划。

　　阿(ā)里表示，集(jí)团董事会已批准阿(ā)里国际(jì)数字商业(yè)寻求对外融(róng)资，以及菜鸟和(hé)盒马的上市计划(huà)。同时，阿里计划为云(yún)智能集团引进战(zhàn)略投资，并以(yǐ)股东派息的方式对其分拆，实(shí)现其独立(lì)上市。盒马(mǎ)、云(yún)智能(néng)集团、菜鸟可能先(xiān)后实现上(shàng)市(shì)，时间(jiān)约12个月左右。

　　消息公布(bù)后，次(cì)日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股(gǔ)计(jì)算，目前阿里总市值为(wèi)1.75万亿港元，过去三个(gè)月累计(jì)下跌(diē)30％，只(zhǐ)有2020年10月高点时的(de)四分之一。

　　两个月前，阿里进行了公司24年历史(shǐ)以来最大幅(fú)度的变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴(bā)巴集(jí)团作(zuò)为(wèi)控股公司，持有六(liù)大业务集团（阿里云智能、淘(táo)宝天猫商业、本地(dì)生活、菜鸟、国际数字商业、大文现实中真的可以把人玩坏吗(wén)娱）和其他业务公(gōng)司。

　　阿里称(chēng)此(cǐ)举(jǔ)是为了让各项业务(wù)决策链路变短、更加敏捷，从(cóng)而更好地抓住各自市场和行业机(jī)遇，进(jìn)一步释放(fàng)股东价值。在这一架(jià)构下，六大业务集团的CEO在各(gè)自董事会(huì)的领导(dǎo)下，对各(gè)自的经营结果和(hé)合规性(xìng)负责。除淘天集团(tuán)仍将继(jì)续由阿里巴(bā)巴集团全资控股外，另五家业务集团均可灵(líng)活(huó)地筹集外部(bù)资金，并可(kě)能寻求单(dān)独(dú)上市。

　　电话会(huì)上，阿里率先公布(bù)了(le)阿(ā)里云、国际电商、菜鸟、盒(hé)马四(sì)块业(yè)务接下来的调整(zhěng)计划，其(qí)他业务(wù)尚未提(tí)及。阿里巴巴集团董(dǒng)事(shì)长兼首席(xí)执行官张勇表示，阿里的三个核心战略是(shì)消(xiāo)费、云和全(quán)球化。这或许是观察接下来阿里组织(zhī)变革的一个重要(yào)方向。

　　阿里六(liù)大集团董事会成(chéng)员丨来源：阿里财报(bào)

　　以下(xià)是对(duì)这三(sān)大战略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里(lǐ)云(yún)：张勇亲自(zì)

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在六大业务中，只有云智能集团是由阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团(tuán)董事长(zhǎng)兼首席执行官张勇亲自带队。财报显示(shì)，张勇任云智能集团的董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席执行官，这也是张勇在六大集团中(zhōng)担任的唯一一个职(zhí)务。

　　除了张(zhāng)勇之外(wài)，云智(zhì)能集团的其他董事(shì)会成(chéng)员还有备(bèi)受关注(zhù)、最近重归阿里云的王坚博士（阿里巴巴集团技术(shù)委员(yuán)会主席）、郑(zhèng)俊芳（云智能集团首席风险官(guān)）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团(tuán)首(shǒu)席人力官）、吴泽(zé)明（阿里巴巴(bā)集团首席技术官）。

　　在阿里集团对(duì)各子集(jí)团「放手(shǒu)」的大(dà)背(bèi)景下，张(zhāng)勇选择亲(qīn)手来「抓」云智能(néng)集团，可(kě)以看出对后者的(de)重视。

　　云智能集团包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模式、客(kè)户特(tè)征和发展阶段来看，云智能集团与阿里巴(bā)巴生(shēng)态(tài)系统(tǒng)中其他以消费者为中心(xīn)的业务有(yǒu)着根(gēn)本不(bù)同。可(kě)以说(shuō)，它更适合成为一家与(yǔ)阿里(lǐ)集团完全独立的新公司，而这个过程也更复(fù)杂。因此，它更需要倾注精(jīng)力来做。

　　而更关键的是，面对大模型(xíng)代表(biǎo)的人工智能时代，阿里云即将迎来全新的历史机(jī)遇。在业绩电话会上，张勇(yǒng)表示，由于(yú)人(rén)工(gōng)智能应(yīng)用对算力需(xū)求(qiú)的(de)指数级增长，这是阿里(lǐ)云的巨大(dà)机会。除此(cǐ)之(zhī)外，还包(bāo)括基于大模(mó)型开发(fā)新产(chǎn)品(pǐn)的(de)机会。

　　4月，阿(ā)里发布(bù)了大型语言预(yù)训练模型「通义千(qiān)问」，目(mù)前已有(yǒu)现实中真的可以把人玩坏吗超过(guò)20万客户申请试用(yòng)。在2023春(chūn)季钉(dīng)峰(fēng)会上，钉钉推出基于(yú)「通(tōng)义千问」的智能功能产品集(jí)成。而未来(lái)，「通义千(qiān)问」会接入阿里的全(quán)栈产(chǎn)品。

　　据财(cái)报，云业务的(de)本季度收(shōu)入（抵消跨(kuà)分部交(jiāo)易的影响(xiǎng)后(hòu)）同比下降2％，达到约186亿(yì)元。背后原(yuán)因主(zhǔ)要是部(bù)门项目(mù)受到疫情影响而延迟(chí)交(jiāo)付(fù)等等。不过，该(gāi)集团还是(shì)很有信心。在(zài)财报发布后，张勇向阿里云员(yuán)工发布了全员信。「我们(men)有机会打造一(yī)家世界级的科技(jì)公(gōng)司。」他(tā)写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是开始，

　　淘天、本地生(shēng)活仍是重中之重(zhòng)

　　此次(cì)列在(zài)上市(shì)计(jì)划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财(cái)报(bào)中，其业绩(jì)仍算在阿里中国商业分(fēn)部。阿里中国商业分部主要包括淘宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市(shì)、阿里健康等零售业务(wù)，以及(jí)1688在内的批发业务。

　　中国(guó)商业分(fēn)部的本季(jì)度收入(rù)约为1360亿(yì)元(yuán)，本季度经调整(zhěng)EBITA（一项非公认会计准则财(cái)务指标(biāo)）约为(wèi)人(rén)民币385亿元，相(xiāng)较2022年同期增长19％。该增长主要(yào)是由于淘特(tè)、淘菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒(hé)马增强(qiáng)了(le)销售能力并提(tí)高(gāo)运营效(xiào)率，经营业绩(jì)因而录得正数。

　　阿里表(biǎo)示，盒马已经(jīng)建(jiàn)立了稳定且明(míng)确的商业模(mó)式以及清(qīng)晰的盈利路径。

　　而中国(guó)商业分(fēn)部(bù)也主(zhǔ)要组成了阿里六大业务之(zhī)一淘天集团（包括(kuò)淘(táo)宝、天(tiān)猫(māo)等业务(wù)）。财(cái)报显示(shì)，淘天集团的(de)董事长是吴泳铭(míng)——这位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就跟(gēn)随马(mǎ)云，是阿里的元老之一(yī)。而(ér)淘天集团的董事兼CEO则是(shì)戴(dài)珊。该集团其它(tā)董事还包括蔡崇信（阿里(lǐ)巴巴集团执行(xíng)副(fù)主席）、蒋凡（阿里国际数(shù)字商业(yè)集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集团(tuán)首席技术官）。

　　在消费(fèi)方向，阿里(lǐ)的另一重点是本地生活集团，后者包括(kuò)「到家」业务饿了么、「到(dào)目的地」业务高德、飞猪(zhū)等。本季度，由于消费复苏、人们出行增加等(děng)因素(sù)，本(běn)地生活服(fú)务(wù)分部收入同比(bǐ)增长17％至(zhì)约125亿元(yuán)，订单增长也超过20％。

　　据财报，本地生现实中真的可以把人玩坏吗活集团的董事长兼CEO为俞永福，其它(tā)董(dǒng)事包括彭蕾（阿(ā)里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健(jiàn)康董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)兼首(shǒu)席执行官(guān)）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集团和本地生活(huó)集团都算是阿(ā)里的核(hé)心业务。而在(zài)这一(yī)方(fāng)向的盒马(mǎ)启动上(shàng)市，还只(zhǐ)是(shì)一个(gè)开始。

　　03

　　国际(jì)化：从国际(jì)电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在电(diàn)话(huà)会(huì)上(shàng)表示，当谈论全球化(huà)时，那就是阿里的(de)数字(zì)商务、物流(liú)和云。

　　阿里国际数字商业集(jí)团主(zhǔ)要包括Lazada（东南亚电商平(píng)台(tái)）、速卖(mài)通(tōng)、Trendyol（土(tǔ)耳(ěr)其电商平台）、Daraz（南亚(yà)电(diàn)商平(píng)台）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿里国际商业分部(bù)收(shōu)入(rù)同比增(zēng)长(zhǎng)29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增(zēng)长主(zhǔ)要(yào)来自补(bǔ)贴(tiē)效(xiào)率的(de)提(tí)升，Lazada的(de)收入增长主要源自提(tí)供(gōng)更多(duō)增(zēng)值服务来提(tí)高(gāo)变(biàn)现率，而速卖通则是本季度推出了主打(dǎ)高性价比的电商平台(tái)Choice，带(dài)来了订单的双位数增(zēng)长。

　　据财报，阿(ā)里国际数字商业集团(tuán)的董事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集(jí)团(tuán)董(dǒng)事兼总裁(cái)）、董事兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此次该集团单独(dú)融资，将(jiāng)用于(yú)拓展新的地域市(shì)场、投资新技术(shù)、扩大消费(fèi)者(zhě)和供应(yīng)商技术(shù)、加强管理(lǐ)团队等等(děng)。

　　在物(wù)流(liú)方面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨分部(bù)交易的影响后）同比增长18％，达到(dào)约136亿(yì)元。这背后主(zhǔ)要(yào)是国(guó)际物(wù)流履(lǚ)约解决方案服务的收入增加、以及消(xiāo)费者物(wù)流(liú)服务(wù)需求的(de)增(zēng)加导(dǎo)致。

　　据(jù)财报，菜鸟集团的董(dǒng)事长为(wèi)蔡崇信(xìn)（阿(ā)里巴(bā)巴集团执行副主(zhǔ)席），董(dǒng)事兼(jiān)CEO为万霖，其他董事为戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在财报发布之(zhī)后，万(wàn)霖也对菜鸟员(yuán)工发布了(le)全员信(xìn)，「十(shí)年内菜鸟会成为全球(qiú)领先的综(zōng)合数质(zhì)物流集团。」他写道。

　　谈完以(yǐ)上五(wǔ)个集团，最后一个(gè)集团阿里大文娱在独(dú)立(lì)融(róng)资上(shàng)尚未有最新进展。在财报中(zhōng)，关于(yú)其业务只(zhǐ)有短短一段话带过。据财(cái)报，大文娱的董事(shì)长兼CEO都是由樊路远担任，而其他董事为武卫（阿里巴巴集团(tuán)董事）、童文(wén)红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿(ā)里巴巴(bā)集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴(bā)集团公共事务(wù)总裁）。

　　阿里在财报(bào)中强调，上述各项交易的完成取决于多(duō)种(zhǒng)因素(sù)，而其中很(hěn)多(duō)因素是其无法控制的(de)，包括(kuò)资产(chǎn)、负债和合同的成(chéng)功重(zhòng)组、股权激励计划、市(shì)场条件和监(jiān)管审批等(děng)。可(kě)见，尽管决心强(qiáng)大、战略方向清晰(xī)、执行果断，但阿里的分拆之路仍充满(mǎn)变数。

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